자산유동화증권(ABS : Asset Backed Securities)

 

자산유동화(ABS 발행)의 개념

기업, 금융기관 등의 자산보유자가 부동산, 주택저당채권(mortgage), 매출채권 등 비유동성 자산을 기초로 증권화·현금화하는 일련의 행위를 자산유동화라 하며, 이러한 자산유동화 과정에서 발행되는 유가증권을 자산유동화증권(ABS : Asset Backed Securities)이라 합니다.

자산유동화(ABS 발행)방식

일반 회사채가 기업의 신용을 바탕으로 필요자금을 외부로부터 일정기간 차입하고 장래에 그 원리금을 상환하는 조달수단인 반면, ABS는 자금조달자(자산보유자)의 자산을 특수목적회사 Special Purpose Company : SPC)인 유동화전문회사에 양도하고 SPC가 이를 근거로 ABS를 발행, 투자자에게 매각하여 자금을 조달한 뒤 자금조달자에게 자산양도대금을 지급하는 형식입니다.

발행효과

따라서, ABS는 기업의 필요자금을 외부차입 대신 자산을 유동화(매각)하여 자체 조달함으로써 부채증가 없이 기업의 재무구조 개선효과가 있습니다.

 

http://www.lh.or.kr/lh_html/lh_information/information_4_1_1.asp